Оценка бизнеса в Арбитражном процессе представляет собой исследование компетентным специалистом в области оценочной деятельности, направленное на определение стоимости бизнеса на определенную дату.
Существуют случаи, когда оценка бизнеса предприятия обязательна:
| 1. | Определение имущественных прав каждого участника предприятия, исходя из взноса в уставный капитал организации; операции с государственной недвижимостью; |
| 2. | Неоднозначная оценка стоимости объекта (например, при конфискации имущества в счет долговых обязательств); |
| 3. | Продажа бизнеса или реструктуризация (слияние, поглощение и пр.); операции с долями бизнеса или акциями при неденежных расчетах; |
| 4. | Дополнительная эмиссия акций или их выкуп у акционеров; |
| 5. | Страхование бизнеса; |
| 6. | Оформление кредита в банке на развитие компании; |
| 7. | Банкротство или ликвидация фирмы; |
| 8. | Распродажа собственности в счет кредитных обязательств; |
| 9. | Удержание государством налогов и пошлин. |
В этой связи выделяют 4 основные вида оценки бизнеса:
Оценка рыночной стоимости бизнеса
Цена продажи / покупки компании на конкурентном рынке.
Рыночная стоимость будет являться ценой всего имущества организации с учетом дохода, который может быть получен в будущем.
Эта стоимость бизнеса определяется, когда необходимо определить место организации на рынке слияний и поглощений (M&A), продаж компании или корректировки долгосрочной стратегии развития.
Определение рыночной стоимости при оценке компании основано на углубленном анализе прибыли и денежных потоков.
Пример
Проанализируем рыночную стоимость компании на примере ООО «Зеленоглазое такси». Основатель хочет скорректировать стратегию развития. И для этого он устанавливает такую таблицу:
| Показатель / год | 2017 год | 2018 год | Скорость роста,% | |
| Рыночная стоимость компании, руб. | 7 000 000 | 7 320 000 | 104,5 |
Мы видим, что цена бизнеса в этом году выросла на 320 000 рублей, что свидетельствует о положительном темпе роста ООО «Зеленоглазое такси». Компания идет вверх.
Оценка инвестиционной стоимости бизнеса
Стоимость имущества для конкретных инвестиционных целей.
Она рассчитывается, когда владельцы бизнеса решают начать инвестиционные проекты. Или инвесторы считают, что в эту организацию они хотят инвестировать.
В зависимости от ожидаемой доходности инвестиций тип затрат этого вида может быть выше рыночных и ниже рыночных.
Пример
ООО «Зеленоглазое такси» планирует стратегическое партнерство с ООО «Кареглазое такси». Партнерство считается инвестиционным проектом.
В этом случае для оценки бизнеса необходимо определить инвестиционную ценность партнерства, для этого мы ожидаем выгоды, которые мы можем получить от слияния с другой компанией.
| Индикатор | Ценность | |
| ООО «Зеленоглазое такси» инвестиции, руб. | 7 300 000 | |
| Доход от партнерских отношений ежегодно через 5 лет, руб. | 11 756 723 |
Стоимость инвестиций компании в реализацию партнерского проекта через 5 лет составит 11 756 723 рубля, что выгодно для ООО «Зеленоглазое такси». Этот пример расчета более подробно обсуждается ниже в разделе «метод скидок».
Оценка восстановительной (текущей) стоимости бизнеса
Сумма всех затрат на создание и ведение бизнеса, включая активы.
Это необходимо, когда руководство организации решило застраховать имущество, в том числе, если учредители решили переоценить активы. И еще — когда вам нужно оптимизировать существующую налоговую систему.
Пример
Руководство ООО «Зеленоглазое такси» считает, что необходимо застраховать компанию от рисков, а открытие бизнеса состоялось 5 лет назад. В этом случае активы переоцениваются для страхования и определяется стоимость замены компании.
| Показатель / год | Начальная стоимость (2013) | Стоимость обмена (2018) | Абсолютное изменение, руб. | |
| Стоимость оборудования, руб. | 1 800 000 | 980 000 | — 820 000 | |
| Стоимость имущества, руб. | 2 1000 00 | 1 650 000 | — 450 000 | |
| Стоимость компании, руб. | 7 200 000 | 6 500 000 | — 700 000 |
За этот период цены на основные средства (оборудование, недвижимость) значительно снизились, что отражает стоимость замены предприятия.
Переоценка оборудования и недвижимости в 2018 году привела к снижению стоимости бизнеса по сравнению с 2013 годом на 700 000 рублей.
Оценка ликвидационной стоимости бизнеса
Стоимость в денежном выражении за вычетом всех затрат, связанных с его продажей.
Эта оценка стоимости необходима, когда из-за непредвиденных обстоятельств необходимо как можно скорее закрыть компанию.
Важно помнить, что в случае экстренной продажи товаров их стоимость становится ниже, чем на рынке, а также при осуществлении деятельности в обычном режиме.
Пример
ООО «Зеленоглазое такси» закрываются из-за высокой конкуренции на рынке. В этом случае, согласно последнему отчету, определяется цена всего имущества.
Все долги подрядчикам и партнерам, выплаты работникам, комиссия агентам по недвижимости за продажу недвижимости, расходы на содержание оборудования в хорошем состоянии до продажи вычитаются из полученной суммы.
Не забывайте, что даже при ликвидации организация может получать прибыль.
| Индикатор | Стоимость, руб. | |
| Стоимость продажи недвижимости | 5 600 000 | |
| Счета к оплате | 1 800 000 | |
| Затраты на содержание имущества до продажи | 1 200 000 | |
| Прибыль за период ликвидации | 2 900 000 | |
| Ликвидационная стоимость компании | 5 500 000 |
Разница между стоимостью имущества и затратами в период ликвидации ООО «Зеленоглазое такси» составила 5 500 000 рублей.
Уточняйте интересующий Вас вопрос по контактному телефону:
Телефон: +7 (499) 348-80-03
Whats App: +7 (985) 348-80-03
Электронная почта: info@arbitragex.ru
Экспертно-правовой центр по проведению Арбитражных экспертиз развивает экспертизу в Российской Федерации. Мы стараемся сделать экспертную деятельность лучше в нашей стране
Консультация специалиста в офисе рядом с м. Охотный ряд осуществляется по предварительной записи с целью выбора наиболее удобного времени для Вас!
С Уважением, Коллектив ЭКСПЕРТНО-ПРАВОВОГО ЦЕНТРА.